AUM (Assets Under Management) - ключевой показатель в инвестиционной сфере, отражающий общую стоимость активов, находящихся под управлением финансовой компании или отдельного управляющего. Рассмотрим его значение и особенности расчета.
Содержание
Определение AUM
| Термин | Расшифровка | Значение |
| AUM | Assets Under Management | Активы под управлением |
Что включается в AUM
- Денежные средства клиентов
- Акции и облигации в портфелях
- Доли в инвестиционных фондах
- Альтернативные инвестиции (недвижимость, товары)
- Производные финансовые инструменты
Основные составляющие AUM
- Собственные средства управляющей компании
- Активы институциональных инвесторов
- Средства частных инвесторов
- Пенсионные и страховые резервы
Как рассчитывается AUM
| Метод расчета | Формула |
| Рыночная стоимость | Сумма текущих стоимостей всех активов |
| По балансу | Активы минус обязательства |
Значение AUM для инвесторов
- Показатель масштаба и надежности компании
- Индикатор доверия клиентов
- Основа для расчета комиссий управляющих
- Критерий сравнения инвестиционных компаний
Факторы, влияющие на AUM
| Фактор | Влияние |
| Приток новых инвестиций | Увеличение AUM |
| Отток капитала | Уменьшение AUM |
| Рыночная конъюнктура | Изменение стоимости активов |
Как используют AUM компании
- Определение размера управленческих комиссий
- Позиционирование на рынке
- Привлечение новых клиентов
- Оценка эффективности бизнеса
Отраслевые стандарты AUM
- Хедж-фонды: от $100 млн
- ПИФы: от $50 млн
- Управляющие компании: от $1 млрд
- Крупные ассеты: свыше $10 млрд
Ограничения показателя AUM
| Недостаток | Описание |
| Не отражает качество управления | Большие AUM не гарантируют доходность |
| Волатильность | Меняется с рыночными колебаниями |
| Разные методики расчета | Сложность сравнения между компаниями |
